Что будет если не выплатить облигации

Мир финансов полон возможностей, но и не лишен рисков. Одним из инструментов инвестирования являются облигации — долговые ценные бумаги, которые эмитируются компаниями или государствами для привлечения капитала. Приобретая облигацию, инвестор, по сути, предоставляет эмитенту заем на определенный срок под фиксированный процент. В конце срока действия облигации эмитент обязуется вернуть инвестору номинальную стоимость облигации и выплатить все накопленные проценты (купоны).

Однако что происходит, если эмитент не выполняет свои обязательства и не может выплатить купон или погасить номинал облигации в срок? 🤔 В этом случае наступает дефолт — ситуация, которая может иметь серьезные последствия как для эмитента, так и для инвестора.

1. Типы дефолта: технический vs. фактический
2. Можно ли потерять деньги на облигациях? 🤔
3. Что происходит с облигацией после окончания срока? 🗓️
4. Нужно ли держать облигации до погашения? 🤔
5. Срок до погашения и дюрация облигации: в чем разница? ⏳
6. Колл-оферта: что это и как влияет на инвестора? 📞
7. Подробные советы, выводы и заключение 💡
8. Часто задаваемые вопросы (FAQ) ❓

Типы дефолта: технический vs. фактический

Дефолт может быть двух видов:

• Технический дефолт: возникает при нарушении эмитентом какого-либо условия выпуска облигаций, не связанного с непосредственной невыплатой денежных средств. Например, это может быть нарушение ковенанта — определенного ограничения, налагаемого на эмитента в рамках условий выпуска облигаций.
• Фактический дефолт: представляет собой более серьезную ситуацию, когда эмитент не может выполнить свои финансовые обязательства по выплате купона или погашению номинала облигации в установленный срок.

Независимо от типа дефолта, эта ситуация неминуемо приводит к падению стоимости облигаций эмитента на рынке. Инвесторы, естественно, начинают избавляться от ценных бумаг ненадежного эмитента, что еще больше усугубляет ситуацию.

Можно ли потерять деньги на облигациях? 🤔

Многие инвесторы считают облигации более консервативным инструментом инвестирования по сравнению с акциями. Действительно, доходность по облигациям обычно ниже, чем по акциям, но и риски считаются более низкими. Однако утверждение, что на облигациях невозможно потерять деньги, является заблуждением. 🙅‍♀️

Основные риски, связанные с инвестированием в облигации:

1. Риск дефолта эмитента: как мы уже выяснили, невыплата эмитентом своих обязательств по облигациям может привести к частичной или полной потере инвестиций.
2. Рыночный риск: стоимость облигаций на вторичном рынке может колебаться в зависимости от различных факторов, таких как процентные ставки, инфляция, общее состояние экономики и др. Если инвестору потребуется продать облигации до наступления срока погашения, он может столкнуться с ситуацией, когда рыночная цена облигации будет ниже цены ее покупки, что приведет к убыткам.
3. Инфляционный риск: высокая инфляция может «съесть» доходность по облигациям, особенно если речь идет о долгосрочных облигациях с фиксированной купонной ставкой.

Что происходит с облигацией после окончания срока? 🗓️

По окончании срока обращения облигации, наступает дата ее погашения.

Процесс погашения облигации:

1. Дата погашения: эмитент заранее устанавливает дату погашения облигации, которая указывается в условиях выпуска.
2. Выкуп облигаций: в дату погашения эмитент выкупает свои облигации у держателей по номинальной стоимости.
3. Выплата номинала: инвесторы получают на свои счета номинальную стоимость облигаций, которая была указана при их выпуске.

Весь процесс погашения облигаций обычно автоматизирован и не требует от инвестора никаких действий. Брокер, через которого инвестор приобретал облигации, списывает бумаги с его счета и зачисляет на него номинальную стоимость облигаций.

Нужно ли держать облигации до погашения? 🤔

Держать облигации до погашения — это один из вариантов, но не всегда самый выгодный.

Плюсы удержания облигаций до погашения:

• Гарантированное получение номинала: если эмитент не допустит дефолта, инвестор гарантированно получит номинальную стоимость облигации в дату ее погашения.
• Получение купонного дохода: на протяжении всего срока обращения облигации инвестор будет получать регулярные купонные выплаты.

Минусы удержания облигаций до погашения:

• Потенциальные убытки от продажи: если инвестору потребуется продать облигации до наступления срока погашения, он может столкнуться с ситуацией, когда рыночная цена облигации будет ниже цены ее покупки.
• Упущенная выгода: возможно, на рынке существуют более выгодные варианты инвестирования, которые инвестор упускает, удерживая облигации до погашения.

Решение о продаже или удержании облигаций до погашения зависит от множества факторов, таких как:

• Инвестиционные цели инвестора
• Срок инвестирования
• Толерантность к риску
• Текущая рыночная ситуация

Срок до погашения и дюрация облигации: в чем разница? ⏳

Срок до погашения — это период времени, оставшийся до даты, когда эмитент обязан выкупить облигацию у инвестора.

Дюрация — это показатель, который отражает средневзвешенный срок получения денежных потоков по облигации (купонные выплаты + номинал) с учетом дисконтирования.

Чем отличается дюрация от срока до погашения?

Дюрация учитывает не только срок до погашения, но и размер и периодичность купонных выплат, а также ставку дисконтирования.

Как правило:

• Чем больше срок до погашения облигации, тем больше ее дюрация.
• Чем выше купонные выплаты по облигации, тем меньше ее дюрация.

Колл-оферта: что это и как влияет на инвестора? 📞

Колл-оферта, или оферта на досрочный выкуп, — это право эмитента досрочно погасить облигации по своему усмотрению до наступления официальной даты погашения.

Как работает колл-оферта?

1. Условия колл-оферты: условия колл-оферты, включая даты, когда эмитент может осуществить досрочный выкуп, и цену выкупа, прописываются в условиях выпуска облигаций.
2. Решение эмитента: решение о досрочном выкупе облигаций принимает эмитент, исходя из своих финансовых интересов.
3. Уведомление инвесторов: эмитент обязан уведомить инвесторов о своем намерении осуществить досрочный выкуп облигаций.

Как колл-оферта влияет на инвесторов?

• Досрочное получение номинала: инвесторы получают номинальную стоимость облигаций раньше срока.
• Риск реинвестирования: инвесторам приходится искать новые варианты инвестирования для полученных средств, что может быть затруднительно в условиях неблагоприятной рыночной конъюнктуры.

Важно помнить! Решение о досрочном выкупе облигаций принимает эмитент, а инвесторы не могут повлиять на это решение.

Подробные советы, выводы и заключение 💡

Инвестирование в облигации — это один из способов диверсификации инвестиционного портфеля и получения пассивного дохода.

Основные выводы:

• Облигации — это не безрисковый инструмент, и инвесторы должны быть готовы к потенциальным потерям.
• Важно внимательно изучать условия выпуска облигаций, прежде чем инвестировать в них, обращая внимание на рейтинг надежности эмитента, купонную ставку, срок до погашения, наличие опционов (колл-оферта, пут-оферта).
• Необходимо диверсифицировать свой инвестиционный портфель, включая в него активы разных классов, чтобы снизить риски.

Помните! Инвестирование всегда сопряжено с рисками, и перед принятием каких-либо инвестиционных решений важно проконсультироваться с квалифицированным финансовым советником.

Часто задаваемые вопросы (FAQ) ❓

1. Что такое облигация?

Облигация — это долговая ценная бумага, которая удостоверяет право ее владельца (инвестора) на получение от эмитента облигации в оговоренный срок ее номинальной стоимости, а также процентов (купонов) в установленном размере.

2. Чем облигации отличаются от акций?

Акции — это долевые ценные бумаги, которые удостоверяют право их владельца на часть имущества компании и получение дивидендов. Облигации — это долговые ценные бумаги, которые обязывают эмитента вернуть инвестору вложенные средства с процентами.

3. Какова доходность по облигациям?

Доходность по облигациям может варьироваться в зависимости от множества факторов, таких как рейтинг надежности эмитента, срок до погашения, купонная ставка, текущая рыночная конъюнктура.

4. Как выбрать облигации для инвестирования?

При выборе облигаций для инвестирования важно учитывать:

• Рейтинг надежности эмитента
• Купонную ставку
• Срок до погашения
• Наличие опционов
• Текущую рыночную конъюнктуру

5. Где купить облигации?

Купить облигации можно через брокера, который имеет доступ к торгам на бирже, где обращаются облигации.

Сколько нужно времени чтобы вырастить креветку